Categories
forex

Огромне трговинске могућности друге привреде у свету

Кина је друга економија на свету, али њена валута, Ренминби, још није постала међународна валута у пуном смислу те речи.

Међутим, с обзиром на брзи развој кинеског финансијског система, кинеским производима валуте, попут оффсхоре фјучерса, активно се тргује на светским тржиштима.

Вероватно је да ће у скорој будућности инвеститори моћи да тргују новом глобалном валутом, надмећући се са доларом и еуром.

Упознајте кључне услове
Пре него што инвестира у ову нову прилику, трговац мора да разуме неке кључне концепте.

Кина се званично назива „Ренминби“, што значи „Народна валута“.

Иуан је обрачунска јединица слична долару, тако да се кинеска валута може назвати и кинески јуан.

Ренминби, скраћеница од РМБ, назив је валуте за трговање како на спољном тако и на домаћем тржишту.

Ако се РМБ тргује на домаћем тржишту (у континенталној Кини), он је означен као ЦНИ, тј. УСД / ЦНИ.

Ако се РМБ тргује изван континенталне Кине (углавном у Хонг Конгу), користи се УСД / ЦНХ код.

Дакле, јуан је јединствена валута, али се тргује по два различита курса, овисно о локацији.

Тренутни курс РМБ и тржишта на којима је заступљен
Многи инвеститори игноришу могућност трговања овом валутом, јер верују да је РМБ везана за амерички долар. То је делимично тачно.

За разлику од америчког долара или евра, РМБ не зависи у потпуности од понуде и потражње на тржишту; уместо тога, ренминби лебде унутар 0,5% од вредности еквивалента валуте коју је поставила Народна банка Кине.

Централни еквивалент утврђује се у зависности од корпе страних валута, која укључује амерички долар, евро, јапански јен и друге валуте.

Срећом за трговце, упркос контролираној нестабилности, унутрашња вредност ренминбија заправо зависи од економских снага на тржишту.

Профит од трговине јуанима могу добити и заштитници и шпекуланти.

На домаћем тржишту РМБ главни актери су кинески извозници који купују ЦНИ и продају америчке доларе, док увозници продају америчке доларе за ЦНИ.

С друге стране, већина шпекуланата тргује на оффсхоре тржишту валута у Хонг Конгу користећи пар УСДЦНХ.

Пошто потражња за ЦНХ-ом обично прелази понуду, која је сузбијена владином регулативом, ЦНХ обично тргује изнад званичне вредности ЦНИ-а.

Неколико речи о регулатору: Народна банка Кине
Централна банка Кине игра кључну улогу у одређивању политика за курс ренминбија, као и за реформе којима је циљ да ојачају улогу ренминбија у глобалној арени.

Инвеститори би то требали пажљиво надгледати како би увидели све наговештаје фундаменталних промена и све информације о датумима у којима ће кинески јуан постати пуноправна глобална валута.

Да би одржала волатилност валута у очекиваном распону, Народна банка Кине, највећи трговац валутама у овој земљи који има више од три билиона девизних резерви, купује или продаје амерички долар на отвореном тржишту.

Историјски графикон за оффсхоре курс РМБ према америчком долару (УСД / ЦНХ)

Од врхунца глобалне финансијске кризе у 2008. години, Кина је појачала напоре на промоцији ренминбија као међународне валуте.

Међутим, важнија питања потенцијалним инвеститорима су колико ће брзо и како тај процес ићи.

Да бисмо предвидјели будућност, прво морамо анализирати историју да бисмо идентификовали критичне тачке у развоју ренминбија.

Валута Ренминби изашла је 1. децембра 1948 и убрзо је везана за амерички долар по курсу од приближно 2,46 јуана за један УСД.

У то време међународна трговина Кине била је мала, тако да је систем размене остао релативно у повојима.

Како су увоз и извоз наставили нагло расти, Кина је од 1981. године усвојила двоструки валутни систем: без обзира на званични курс, за трговање је коришћена цена америчког долара у износу од 2,80 јуана.

Од 1994. године, кинеска влада је везала РМБ за амерички долар у уском распону од 8,27 до 8,28 јуана.

Фиксни курс гарантовао је релативну стабилност финансијског тржишта и помогао је да се заштити од спољних шокова јер се кинеска економија убрзано развијала.

Дана 21. јула 2005., Народна банка Кине објавила је намеру да ослаби привезаност на амерички долар и повећа флексибилност курса РМБ.

Након званичне најаве, РМБ је повећан за 2 процента на 8,11 јуана за један долар.

Будући да су офф-схоре финансијска тржишта и директне инвестиције додане опцијама за коришћење кинеске валуте, поред трговачких рачуна, реформа и интернационализација РМБ-а ишли су убрзаним темпом са фокусом на тржиште.

Генерално, главни фактор који је допринео глобализацији ренминбија је развојКинеска економија.

Форек трговање доларима

Трговци широм света постају све збуњени како трговати америчким доларом.

Након многих застрашујућих тренутака и промена у замаху повезаних са ограничењима дуга, вероватноће квантитативног ублажавања и, наравно, смањења државног дуга, многи се одричу „пара“ и настављају са спекулацијама о унакрсним паровима, као што су ЕУР / АУД, ГБП / НЗД или чак ЕУР / ЦХФ.

Преусмјеравање пажње на крижне парове (који не укључују УСД) може бити више него разуман потез на тржиштима на којима амерички долар изгледа овако:

Избегавајући амерички долар, трговци се могу фокусирати на снажна кретања тренда која се могу наћи на горе поменутим „укрштеним паровима“.

Али шта ако трговац непоколебљиво жели да тргује само америчким доларом?

Можда је поента у ликвидности долара, или можда трговац воли повећану волатилност коју нам долар показује?

Саветујемо таквим трговцима да спроведу анализу снаге која ће додатно ојачати њихове стратегије.

Примјећујући да је пар НЗД / УСД у процесу формирања рекордно високих нивоа (само 70 пипс-а није достигло овај ниво), трговци могу видјети да је, у случају слабости америчког долара, дуга позиција на Киви добра опција.

Сад би било лепо када би долар почео да слаби; али као што смо видели у првој табели овог чланка, такође има тенденцију јачања. Које парове може размотрити трговац током ових догађаја?

Још једном нацртајте линије анализе снаге које смо тада извели.

Током значајног периода волатилности америчког долара, који смо гледали раније, еврозона се суочила са прилично озбиљним потешкоћама у погледу државног дуга земаља чланица.

У ствари, када смо обавили анализу снаге, евро је постепено пао на дно листе јаких конкурената.

Погледајмо ближе ову тачку.

Ако амерички долар ојача, које ситуације би трговци требали размотрити?

Знамо да каматне стопе у Сједињеним Државама вероватно неће стићи ускоро (према недавним изјавама Бена Бернанкеа, бившег председника Савета гувернера америчке Федералне резерве).

Такође знамо да основни темељи америчке економије не изгледају тако добро (што су потврдили и Бернанкеове изјаве прошле недеље).

Дакле, главна ситуација у којој ћемо вероватно посматрати јачање америчког долара биће „лет ка квалитету“: када трговци одбију веће стопе поврата у корист сигурности основних средстава.

У овој ситуацији, у валути земље чија економија има највећи потенцијал да нам покаже лоше вести, прешли бисмо у еуре или кратко.

У таквим случајевима, вриједно је сагледати могућност кратке позиције на валутном пару ЕУР / УСД како бисте заједно са колегама трговцима учествовали у „лету ка квалитету“.